Новый скандал бросает тень на финансовый центр Лихтенштейна.

Прокуратура расследует дело известного доверительного управляющего. Если подозрения в злоупотреблении подтвердятся, это будет третий скандал за три года.

В марте парламент Лихтенштейна одобрил реформу Закона о доверительном управлении, чтобы предотвратить дальнейшие злоупотребления. Критики считают реформу неадекватной.

Финансовый центр Лихтенштейна потрясает новый скандал: прокуратура расследует деятельность известного доверительного управляющего (имя которого не разглашается). По данным местных СМИ, расследование сосредоточено на подозрениях в хищении клиентских средств. По данным финансовых источников, его банк обнаружил необъяснимые подозрительные платежи.

Банк впоследствии связался с властями, что привело к уголовному обвинению. Следователи уже обыскали помещения доверительного управляющего, чтобы получить доказательства. Точные суммы, о которых идет речь, остаются неясными.

Сомнения относительно того, достаточно ли контролируется отрасль

«Против моего клиента нет никаких обвинений; все обвинения против него необоснованны, что также покажет расследование», — написал его адвокат. Главный прокурор Лихтенштейна Роберт Валлнер отказался предоставить «какую-либо информацию относительно этого продолжающегося разбирательства». Действует презумпция невиновности.

Если расследование выявит преступное поведение, это будет катастрофой для финансового центра. Это будет третий громкий случай злоупотреблений в фидуциарном секторе за три года. И снова возникает вопрос о том, адекватно ли регулируется сектор. Сектор уже находится под давлением, о чем свидетельствует сокращение числа фондов.

Возможно, самым громким случаем злоупотреблений является случай бывшего председателя Конституционного суда Лихтенштейна, который также был попечителем. 70-летний мужчина присвоил в общей сложности 40 миллионов швейцарских франков у своих клиентов. Два года назад его приговорили к восьми годам тюремного заключения за злоупотребление доверием, мошенничество с отягчающими обстоятельствами и отмывание денег.

В другом случае, в июле прошлого года, доверительный управляющий MS был приговорен к шести с половиной годам тюремного заключения за нарушение доверия, коммерческое мошенничество, хищение и отмывание денег. MS оплатил свой Bentley, плату за обучение детей и расходы на недвижимость из средств, которыми он должен был управлять для своих клиентов в двух трастах.

Однако в брошюре о финансовом центре Лихтенштейн расхваливает свой «либеральный и проверенный закон о фондах и трастах»: с фондами и трастами Лихтенштейна «активы могут быть защищены на протяжении поколений, а потенциальные риски, такие как геополитические или риски ответственности, могут быть сведены к минимуму». К сожалению, те, кто должен защищать активы, пользуются этим.

Реформа под критикой

Чтобы предотвратить эти скандалы, парламент Лихтенштейна одобрил в марте ужесточение Закона о доверительных управляющих, которое вступит в силу в июле. Закон расширяет надзор Финансового надзорного органа Лихтенштейна (FSA) на доверительных управляющих. Кроме того, они должны проходить аудит со стороны независимого аудитора. Они также должны иметь систему внутреннего контроля и эффективное управление рисками.

Инсайдер в секторе трастов Лихтенштейна, который не хотел, чтобы его имя было опубликовано в газете, настроен критически: «Эта реформа не предотвратит случаи, подобные делу бывшего председателя Конституционного суда». Например, компания осужденного доверительного управляющего была зарегистрирована как публичная компания с ограниченной ответственностью, проверенная аудиторами, которые, однако, так и не обнаружили хищения.

Проблемные трасты

Проблема злоупотреблений заключается не в бизнесе доверительных управляющих, а в структурах, которыми они управляют, а именно в трастах и фондах. В фонде активы приобретают юридическую независимость; основатель может, например, назначить доверительного управляющего, который будет обеспечивать своих наследников регулярными выплатами из активов фонда. В трасте активы передаются напрямую от учредителя доверительному управляющему без юридической независимости. Затем ожидается, что доверительный управляющий будет управлять средствами в наилучших интересах учредителя, даже после его смерти.

Однако, особенно в трастах, бенефициары находятся в уязвимом положении по отношению к доверительному управляющему, жалуются юристы. «Право на информацию недостаточно», — говорит Александр Аманн, самозанятый юрист и партнер Schwärzler Rechtsanwälte. Дискреционные бенефициары не имеют законного права быть информированными доверительным управляющим о том, что именно делается с активами траста. Даже в уголовном процессе против доверительного управляющего неясно, могут ли бенефициары траста выступать в качестве соистцов.

Планируется провести еще больше реформ

Генеральный директор Института попечителей и фидуциариев Лихтенштейна Иво Элкух выступает за реформу Закона о попечителях. «Важная цель реформы — повысить порог для предотвращения неправомерных действий. Однако, когда кто-то проявляет чрезвычайно высокий уровень преступной энергии, всегда трудно предотвратить мошенничество», — утверждает он.

Что касается расширения прав на информацию для трастов, то, помимо некоторых сторонников, многие настроены скептически, говорит Элкух. «Чрезмерно щедрые права на информацию могут привести к эффекту бесполезного труда. Если кто-то знает, что позже получит 2 миллиона швейцарских франков, он рискует вложить меньше усилий в свои исследования и пренебречь ими».

Например, учредители могут желать максимально ограничительной информационной политики для будущих бенефициаров. Поэтому расширение прав на информацию может снизить привлекательность учреждения трастов в Лихтенштейне, утверждает Элкух.

Продолжаются дебаты об усилении надзора. Управление юстиции Лихтенштейна отмечает, что стратегия правительства в отношении финансового центра предусматривает пересмотр трастового законодательства, а точнее, законодательства, регулирующего трастовые фонды. Этот пересмотр запланирован на конец этого года. Также будут проанализированы права бенефициаров.

«Давно пора», — говорит источник, близкий к этому вопросу. «Ни один другой финансовый центр не имеет подобного правового статуса».