¿Son apropiadas las leyes fiduciarias de Liechtenstein?
- Developer tester
- 24 jun
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El pequeño estado europeo se vio sacudido el año pasado por procedimientos judiciales que acusaban a financieros locales de malversar los fondos de sus clientes.
El príncipe Alois, príncipe heredero de Liechtenstein, adoptó un tono urgente cuando se dirigió a su pueblo en la celebración del Día Nacional en agosto, frente a su castillo de 700 años de antigüedad, que se encuentra en lo alto de un valle alpino.
El pequeño estado europeo de 38.000 habitantes, enclavado entre Suiza y Austria, es una de las economías más prósperas del mundo, gracias en gran parte a su gestión de la riqueza de los más acaudalados. Sin embargo, advirtió el príncipe, el principado debe "trabajar continuamente" para asegurar y "renovar" sus ventajas.
El modelo de negocio de Liechtenstein ha cambiado significativamente en la última década. Ya no es un paraíso para los evasores fiscales: el intercambio de información con numerosos países, incluido Estados Unidos, es automático. Se han revisado las regulaciones, en particular las destinadas a combatir el blanqueo de capitales. Ahora, la prioridad es brindar un servicio de primera clase a clientes adinerados y que cumplen con sus obligaciones fiscales en todo el mundo.
Pero no todo es perfecto. Quienes han invertido activos en fideicomisos en el pequeño principado deben prever mayores riesgos. El año pasado, Liechtenstein se vio sacudido por procesos judiciales que acusaban a financistas locales de malversación de fondos de sus clientes. Expertos legales internacionales dudan de que las leyes fiduciarias del país, que datan de la década de 1920, sigan cumpliendo su propósito en una era de creciente transparencia financiera global.
En comparación con otros países, los fideicomisos establecidos en Liechtenstein otorgan a los beneficiarios discrecionales (aquellos que no tienen derechos fijos pero se benefician a discreción de los fideicomisarios) menos derechos a la información sobre el funcionamiento y los activos de los fondos.
"Temo que el mercado financiero de Liechtenstein pueda estar en riesgo a largo plazo debido a la aún extendida cultura jurídica del secretismo y una gobernanza laxa", afirma Martin Schauer, profesor de Derecho en la Universidad de Viena.
La Red de Justicia Fiscal, una organización de cabildeo, sitúa a Liechtenstein en el puesto 12 de su clasificación mundial de países con los niveles más altos de secreto financiero. «La gente generalmente no usa el secreto para ocultar buenas prácticas», afirma Alex Cobham, director ejecutivo de Justicia Fiscal. Si bien el secreto puede proteger contra el riesgo de que los activos de los clientes sean confiscados por gobiernos malintencionados, puede significar que «sus asesores terminen malversando su dinero y usted no pueda ver lo que está sucediendo», añade.
Un experto en fideicomisos que asesora a clientes adinerados en Zúrich afirma: «Creemos que la reputación de Liechtenstein no es la que debería ser».
Liechtenstein resulta pintoresco para los visitantes, pero irradia una atmósfera de tranquilidad y una estabilidad aburrida. La moderna capital, Vaduz, parece un suburbio adinerado de Fráncfort, la capital financiera de Alemania. Su imagen es perfecta para ganarse la confianza de los clientes conservadores que prefieren mantenerse en un segundo plano.
Sin embargo, el principado sufrió un duro golpe tras la crisis financiera. Presionados por asegurar los ingresos estatales, los gobiernos occidentales se volvieron contra los centros financieros que ayudaban a los evasores fiscales.
Tras el pago de cinco millones de euros por un disco robado del Grupo LGT, un banco privado y grupo de gestión patrimonial propiedad de la familia real, la información contenida en él condujo, entre otras cosas, a la caída de Klaus Zumwinkel, director ejecutivo de Deutsche Post. Zumwinkel había admitido haber utilizado a Liechtenstein para evadir casi un millón de euros en impuestos. Un informe del Senado estadounidense de 2008 concluyó que las leyes de secreto de Liechtenstein «no solo sirvieron para encubrir la mala conducta de los clientes, sino que también llevaron a los empleados bancarios a conspirar con ellos para evadir impuestos, eludir a los acreedores y desafiar las órdenes judiciales».
Los líderes de Liechtenstein afirman que el país ha experimentado una reforma completa desde entonces. El príncipe Alois afirma que el paso hacia la transparencia fiscal total no fue fácil. Sin embargo, añade: «Hoy en día, gozamos de un gran respeto por este cambio, y Liechtenstein también goza de buena reputación en otros ámbitos, como la estabilidad política y económica y su sólida regulación».
Como miembro del Espacio Económico Europeo, Liechtenstein está obligado a aplicar las regulaciones de la UE, incluidas aquellas sobre transparencia y lavado de dinero.
Pero las leyes del país sobre fideicomisos y fundaciones (instrumentos ampliamente utilizados para distribuir la riqueza a lo largo del tiempo, incluso después de la muerte de personas ricas) difieren de las de su vecino y rival financiero, Suiza.
Liechtenstein introdujo una legislación innovadora en la década de 1920 que permitió el establecimiento de fondos fiduciarios con flexibilidad en cuanto a su forma y disposiciones de confidencialidad, atrayendo a clientes internacionales.
El uso de dichos vehículos para evadir impuestos “fue parte del modelo de negocio durante muchos años”, dice un abogado que trabaja con beneficiarios de fideicomisos de Liechtenstein.
En el pasado, la cultura de secretismo de Liechtenstein hacía que los fideicomisos resultaran atractivos para quienes temían que gobiernos hostiles o recaudadores de impuestos pudieran conocer detalles de sus activos. Las restricciones a la divulgación discrecional de información a los beneficiarios atrajeron a los fundadores que deseaban proteger a los familiares en conflicto del conocimiento de sus respectivos ingresos.
Las disposiciones de confidencialidad se han levantado desde entonces. Sin embargo, las facultades otorgadas a los gestores de activos de Liechtenstein también pueden ser objeto de abuso. En noviembre de 2017, Harry Gstöhl, juez presidente hasta 2004, se declaró culpable y fue condenado a seis años de prisión por blanqueo de capitales y fraude agravado por un total de 13 millones de francos suizos, en su calidad de fideicomisario entre 2010 y 2014. Tras nuevos cargos en octubre, la condena se amplió a ocho años.
La Fiscalía de Liechtenstein también confirmó que, en un segundo caso a principios de año, un director gerente de una empresa fiduciaria, de 53 años, fue arrestado y encarcelado bajo sospecha de abuso de confianza, malversación de fondos y fraude.
Otro caso ha desatado una batalla legal de gran repercusión mediática que se está desarrollando en tribunales de todo el mundo. Tamar Perry, hija de un magnate israelí, acusa al fideicomisario de un fondo creado por su difunto padre de malversar fondos destinados a su familia. Su demanda contra el fideicomisario Lopag Trust, con sede en Vaduz, ha dado lugar a demandas en Estados Unidos, el Reino Unido, Suiza, Israel y Liechtenstein.
En Liechtenstein, afirma Perry, «los beneficiarios [de un fideicomiso] no tienen ningún derecho. Si un fideicomisario te roba el dinero, puedes darte cabezazos contra la pared, y eso te ayudará más que un tribunal en Liechtenstein», afirma, una afirmación que el fideicomisario niega.
Lopag Trust declaró que sus acciones habían sido confirmadas por los tribunales. Afirmó que Perry intentó obtener el control exclusivo de los fideicomisos establecidos por su padre, en detrimento de otros beneficiarios. Perry rechazó repetidamente los intentos de llegar a un acuerdo amistoso.
Los abogados locales discrepan sobre las lecciones que deben extraerse de estos casos judiciales. El caso de Gstöhl demuestra que se están descubriendo actos delictivos, inevitables en cualquier jurisdicción, y que «también procesamos a dignatarios», afirma Stefan Wenaweser, socio de Marxer & Partner, un bufete de abogados con sede en Vaduz que asesora sobre fideicomisos.
En el caso Perry del año pasado, la Corte Suprema confirmó el principio de protección discrecional de los beneficiarios y ordenó a un tribunal inferior que tomara medidas para proteger sus intereses.
Otros, sin embargo, creen que los casos revelan graves deficiencias en el sistema. «La nueva cultura de transparencia aún no ha calado hondo en la mentalidad de todos los involucrados y requiere algo más que simples cambios en la ley», afirma el profesor Schauer.
El Principado se esfuerza por mejorar. Su ley fundacional, más familiar para los clientes de países con sistemas de derecho codificado o civil, se revisó en 2009. La nueva ley refuerza el derecho de los beneficiarios a solicitar documentos e información.
Sin embargo, la legislación fiduciaria de Liechtenstein ha cambiado poco desde la década de 1920. Mientras que otras jurisdicciones, incluidas las Islas del Canal, permiten a los fideicomisarios cierto grado de discreción a la hora de proporcionar información a los beneficiarios, los tribunales de Liechtenstein adoptan un enfoque mucho más estricto.
En respuesta a las críticas a este sistema, la Cámara de Fideicomisarios y Administradores de Liechtenstein está negociando con el gobierno ajustes que, entre otras cosas, buscan aclarar los derechos de información de los beneficiarios. La Cámara también ha revisado su Código de Conducta para facilitar a los beneficiarios el cambio del administrador fiduciario encargado de la gestión de sus activos.
En cualquier caso, la Autoridad del Mercado Financiero de Liechtenstein (FMA) está presionando al gobierno para que amplíe sus facultades de supervisión sobre el sector fiduciario, que se basa principalmente en la autorregulación. «Reconocemos la necesidad de actuar en el sistema de supervisión», declaró Mario Gassner, director general de la FMA.
Liechtenstein prevé implementar la normativa de la UE contra el blanqueo de capitales para finales de año. Esta normativa prevé el establecimiento de un registro de fideicomisos y beneficiarios. Este registro no será de acceso público, pero sí estará disponible para las autoridades policiales y otras personas con intereses legítimos.
¿Será suficiente? Incluso los críticos creen que los fideicomisos de Liechtenstein tienen futuro. «Pueden reformarse, pero necesitamos el Estado de derecho para los beneficiarios. No deben quedar en la ignorancia», afirma Johannes Gasser, abogado que asesora a los beneficiarios en sus demandas contra los fideicomisarios.
No existen estadísticas sobre el número de fideicomisos en Liechtenstein, ni mucho menos sobre los activos que albergan. Los profesionales locales informan que el sector fiduciario se mantiene activo. «Experimentamos una caída en el volumen de negocio durante varios años. En mi experiencia, ahora se está recuperando», afirma Wenaweser.
Los bancos de Liechtenstein preferirían dejar atrás sus problemas heredados. El sector financiero del Principado se ha centrado en competir con bancos suizos y de otros países en la gestión de las carteras de clientes globales, cumpliendo con las normas tributarias.
En palacio, el príncipe Alois señala las exigencias contradictorias de los políticos. Además de la transparencia fiscal, «también existe la necesidad de privacidad y protección de datos, que sigue siendo un problema. Cualquiera que confíe su dinero a alguien quiere estar seguro de que está a salvo».
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